[7월 28일 증시 마감] 코스피 10.84% 폭락, 반도체 쇼크에 6000선 턱걸이

7월 28일 코스피는 장중 6,000선을 내줬다가 6,023선에서 마감했습니다.

7월 28일 국내 증시는 반도체 기대치가 흔들리자 지수 전체가 한꺼번에 가격을 낮춘 전면적 위험 회피 장세였습니다.

코스피는 전 거래일보다 732.09포인트, 10.84% 내린 6,023.66에 마감했습니다. 개장가는 6,400.27이었고 장중 저점은 5,992.91까지 내려갔습니다. 코스닥도 7.72% 하락한 705.85로 마쳤습니다. 종가만 보면 6,000선을 지킨 듯 보이지만, 장중에는 6,000선이 이미 한 차례 무너졌습니다.

시장의 핵심은 하락 폭만이 아닙니다. 거래대금 1·2위인 SK하이닉스와 삼성전자가 각각 14.65%, 13.39% 떨어졌고, 두 종목의 거래대금은 합계 20조8,638억원이었습니다. 이날 코스피 전체 거래대금 36조739억원의 57.8%가 두 종목에 쏠렸습니다.

먼저 봐야 할 숫자 3개와 오늘 장을 이해하는 핵심 해석

오늘 장을 이해하는 핵심 해석은 미국 반도체주 약세와 중국 메모리 경쟁 우려가 이미 높았던 AI·반도체 기대치를 재평가하게 만들면서, 외국인 매도가 대형주에 집중된 날이라는 데 있습니다.

AP와 연합뉴스 보도에 따르면 중국 메모리 업체 CXMT의 상장 흥행, 중국산 심자외선 DUV 노광장비 양산 보도가 국내 반도체 경쟁 우려를 키웠습니다. DUV는 반도체 회로를 웨이퍼에 새기는 장비입니다. 당장 국내 기업의 실적이 바뀌었다기보다, 중국 경쟁 구도가 예상보다 빨리 바뀔 수 있다는 불안이 높은 주가에 먼저 반영됐습니다.

오전에는 매도 사이드카에 이어 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커가 발동됐습니다. 사이드카는 선물 급변 때 프로그램 매매 호가를 잠시 제한하는 장치이고, 서킷브레이커는 시장 전체 거래를 일시 중단하는 더 강한 안정화 조치입니다. 장중 10시14분께 코스피 거래가 20분간 멈춘 사실 자체가 가격 하락 속도가 평소와 달랐다는 뜻입니다.

• 시장 성격: 반도체 대형주가 끌어내린 전면 급락장
• 충격 경로: 미국 반도체 약세·CXMT 상장·중국 DUV 보도
• 지수 특징: 코스피200 -11.55%, 코스피 -10.84%, 코스닥 -7.72%
• 수급 구조: 개인 4조원대 순매수, 외국인 4조원대 순매도
• 장중 흐름: 6,000선 이탈 뒤 일부 회복, 낙폭 복구 실패

시장 대시보드, 지수·선물·환율이 함께 보여준 대형주 충격

코스피200 낙폭이 코스피보다 컸다는 점은 시가총액이 큰 반도체주가 지수 하락을 주도했음을 보여줍니다.

항목	마감	등락	장중 범위
코스피	6,023.66	-10.84%	고 6,413.57 / 저 5,992.91
코스닥	705.85	-7.72%	고 742.13 / 저 697.45
코스피200	945.69	-11.55%	고 1,011.79 / 저 941.08
코스피200 선물 2609	956.75	-10.96%	고 1,017.30 / 저 947.35
원·달러 현물환	1,461.60원	-4.40원	서울외환시장 오후 3시30분 종가

코스피200은 11.55% 떨어져 코스피 낙폭보다 0.71%포인트 더 컸습니다. 코스피200은 대형주 비중이 높은 지수이므로, 삼성전자와 SK하이닉스 같은 초대형주의 하락이 더 직접적으로 반영됩니다. 선물도 10.96% 하락해 현물 대형주 부담이 파생시장까지 이어졌습니다.

선물은 본장이 열리기 전에 먼저 움직이는 예고편 같은 지표이지만, 방향을 단정하는 도구는 아닙니다. 다만 장중 고점 1,017.30에서 저점 947.35까지 69.95포인트 움직인 사실은 이날 가격 발견 과정 자체가 매우 거칠었다는 신호입니다.

원·달러 환율은 서울외환시장 오후 3시30분 기준 1,461.60원으로 전 거래일보다 4.40원 내렸습니다. 주식 급락과 원화 급락이 동시에 나오는 전형적인 국내 신용 불안과는 다소 달랐습니다. 이날의 중심은 환율보다 반도체 가치 평가와 주식 수급에 있었다고 보는 편이 맞습니다. 장 마감 뒤 네이버페이 증권 하나은행 고시 환율은 산정 시점이 달라 별도 수치로 봐야 합니다.

리서치와 수급, 개인 4조3천억원 순매수와 외국인 4조5천억원 순매도

시장	개인	외국인	기관
코스피	+4조 3,152억원	-4조 5,009억원	+1,830억원
코스닥	+480억원	+860억원	-1,345억원

코스피에서는 개인이 4조3,152억원을 순매수했고 외국인은 4조5,009억원을 순매도했습니다. 기관은 1,830억원 순매수로 집계됐습니다. 개인과 기관이 외국인 매도 물량을 상당 부분 받아낸 셈이지만, 지수는 두 자릿수 하락으로 마감했습니다. 매수가 있었더라도 매도 압력이 더 빠르고 넓었다는 의미입니다.

코스닥은 개인과 외국인이 각각 480억원, 860억원 순매수한 반면 기관은 1,345억원 순매도했습니다. 코스닥 외국인 순매수만 놓고 위험선호 회복으로 볼 수 없는 이유입니다. 지수는 7.72% 떨어졌고, 대형 기술주와 장비주가 급락한 날이었습니다.

프로그램 매매도 코스피에서 2조5,982억원 순매도를 기록했습니다. 프로그램 매매는 지수·선물 가격 차이나 바스켓 주문에 따라 여러 종목이 한꺼번에 거래되는 흐름입니다. 이날은 개별 악재를 넘어서 대형주 묶음 자체에 매도 압력이 붙었다고 해석할 근거입니다.

네이버페이 증권 인기업종, 주도 업종보다 낙폭 차이가 더 중요했습니다

상대 방어 업종도 모두 하락했습니다. 오늘은 상승 주도 업종을 찾기보다 어느 업종이 덜 밀렸는지 보는 날이었습니다.

네이버페이 증권 업종 데이터에서 거래대금이 가장 많이 몰린 것은 반도체와 반도체장비였습니다. 거래대금은 24조2,542억원으로 압도적 1위였지만 업종 등락률은 -13.91%였습니다. 상승 종목은 2개, 하락 종목은 166개에 그쳤습니다. 큰돈이 모였다는 뜻이 강세가 아니라, 대규모 손바뀜과 비중 조절이 진행됐다는 뜻입니다.

전자장비와 기기는 -14.92%로 가장 약했고, 전기장비 -11.96%, 에너지장비·서비스 -11.14%도 낙폭이 컸습니다. 반대로 담배 -0.49%, 다각화된 통신서비스 -0.96%, 부동산 -1.03%는 상대적으로 덜 밀렸습니다. 하지만 모두 하락권입니다. 이를 새 주도주로 부르기보다는 위험 회피 때 낙폭을 줄인 방어 흐름으로 봐야 합니다.

거래대금 상위 일반주식	종가	등락률	거래대금
SK하이닉스	155만원	-14.65%	11조 7,454억원
삼성전자	22만원	-13.39%	9조 1,185억원
SK스퀘어	92만5,000원	-15.60%	1조 790억원
삼성전기	111만4,000원	-15.92%	1조 511억원
삼성바이오로직스	154만9,000원	+0.26%	2,406억원

거래량 상위 일반주식	거래량	등락률	흐름
씨피시스템	5,618만주	+3.32%	개별주 매수세 유지
삼성전자	4,036만주	-13.39%	대형주 매도 집중
대원전선	1,406만주	-2.72%	전력기기 매물 출회
세아메카닉스	1,347만주	+9.16%	중소형 개별주 회전
에스아이리소스	1,321만주	-9.52%	저가주 변동성 확대

거래대금 상위는 SK하이닉스·삼성전자·SK스퀘어·삼성전기로 사실상 반도체 생태계가 채웠습니다. 반면 거래량 상위에는 씨피시스템, 대원전선, 세아메카닉스처럼 중소형 개별주가 섞였습니다. 거래대금은 큰 자금이 충돌한 곳을, 거래량은 짧은 시간에 주문이 많이 회전한 곳을 보여줍니다. 이 두 지표가 갈린 점도 변동성이 큰 날의 전형적인 모습입니다.

외국인·기관 Top5, 매수 상위보다 매도 규모를 먼저 봐야 합니다

아래 표는 다음금융의 유가증권시장 투자자별 상위 매매 목록에서 ETF·ETN을 제외한 일반주식을 추린 자료입니다. 순매수·순매도가 아니라 총매수·총매도이므로, 어느 종목에서 거래가 집중됐는지 보는 참고치입니다.

외국인 거래대금 기준 매수·매도 Top5

매수 Top5	매수액	매도 Top5	매도액
SK스퀘어	641억원	SK하이닉스	2조 9,325억원
대덕전자	383억원	삼성전자	1조 4,980억원
현대모비스	376억원	현대차	606억원
SK	368억원	KB금융	413억원
SK이터닉스	329억원	삼성바이오로직스	322억원

외국인 거래량 기준 매수·매도 Top5

매수 Top5	매수 수량	매도 Top5	매도 수량
후성	126만9,381주	삼성전자	659만5,150주
SK이터닉스	64만4,356주	SK하이닉스	183만3,550주
금호건설	58만6,588주	대한항공	47만8,819주
대덕전자	41만4,296주	SK텔레콤	29만4,164주
삼화콘덴서	23만9,506주	한국전력	28만5,061주

기관 거래대금 기준 매수·매도 Top5

매수 Top5	매수액	매도 Top5	매도액
SK하이닉스	6,230억원	SK스퀘어	1,530억원
삼성바이오로직스	821억원	삼성전자	1,445억원
셀트리온	718억원	삼성전자우	772억원
KB금융	237억원	삼성SDI	396억원
LIG디펜스앤에어로스페이스	233억원	LG이노텍	376억원

기관 거래량 기준 매수·매도 Top5

매수 Top5	매수 수량	매도 Top5	매도 수량
셀트리온	39만6,732주	삼성전자	63만5,592주
SK하이닉스	38만8,673주	SK이터닉스	57만909주
우리금융지주	17만9,643주	삼성전자우	47만3,444주
삼성E&A	15만5,048주	대덕전자	28만4,809주
KB금융	14만1,081주	삼성증권	25만2,170주

외국인은 SK하이닉스를 2조9,325억원, 삼성전자를 1조4,980억원어치 팔았습니다. 매수 상위 1위인 SK스퀘어도 641억원에 그쳤습니다. 외국인 순매도 4조5,009억원이라는 전체 수급과 정확히 맞물립니다.

기관은 SK하이닉스를 6,230억원어치 사들였지만, SK스퀘어·삼성전자·삼성전자우에서는 대규모 매도가 나왔습니다. 기관 순매수가 1,830억원에 그친 이유입니다. 기관의 SK하이닉스 매수 하나만 보고 반도체 저점 매수가 강했다고 판단하기보다, 같은 반도체 생태계 안에서 매수·매도가 엇갈린 구조를 함께 봐야 합니다.

핵심 종목 5개, 반도체 4종목 급락과 바이오 대형주의 방어

반도체 매도는 메모리·장비·지주회사까지 번졌고, 삼성바이오로직스만 보합권을 지켰습니다.

SK하이닉스는 14.65% 내린 155만원에 마감했습니다. 거래대금은 11조7,454억원으로 1위였고, 외국인 매도 거래대금도 2조9,325억원으로 압도적이었습니다. AI 메모리 수요가 사라졌다는 결론보다, 중국 메모리 경쟁에 대한 불안이 주가에 빠르게 반영된 날로 보는 것이 적절합니다.

삼성전자는 13.39% 하락한 22만원입니다. 거래대금 9조1,185억원으로 2위였습니다. 외국인 매도 수량은 659만주를 넘었고, 기관 매도 수량도 63만주를 웃돌았습니다. 대형주 매도 압력이 지수에 미친 파급력이 매우 컸습니다.

삼성전기는 15.92%, SK스퀘어는 15.60% 하락했습니다. 삼성전기는 전자장비 업종 약세를, SK스퀘어는 SK하이닉스 지분 가치 재평가를 각각 반영한 흐름으로 읽힙니다. 반도체 부품과 지주회사까지 매도가 퍼진 이유입니다.

삼성바이오로직스는 0.26% 오른 154만9,000원으로 마감했습니다. 지수 급락 속에서 거래대금 2,406억원을 기록하며 대형 방어주 역할을 했습니다. 다만 한 종목의 보합권 방어가 시장 전체의 위험 회피 해소를 뜻하지는 않습니다.

내일 체크포인트, 낙폭보다 매도 강도 완화가 먼저입니다

• 반도체 ADR: SK하이닉스 ADR과 미국 메모리주의 밤사이 추가 하락·반등 여부
• 외국인 현물: 코스피 4조원대 순매도 축소 여부
• 반도체 시장폭: 업종 내 상승 종목 수가 2개에서 회복되는지
• 프로그램 매매: 지수 바스켓 매도 2조원대가 진정되는지
• 원·달러 환율: 1,460원대 유지와 위험 회피 확산 여부
• FOMC: 28~29일 미국 연방공개시장위원회 전후 금리·기술주 반응

EWY는 미국에서 거래되는 한국 ETF입니다. 서울 장 마감 뒤 해외 투자자가 한국 시장을 어떻게 바라보는지 보조적으로 보여줄 수 있습니다. 다만 정규장 종가를 설명하는 근거가 아니라 다음 거래일 투자심리를 확인하는 참고치로만 쓰는 편이 맞습니다.

오늘 시장의 관전 포인트는 코스피가 6,000선을 지켰는지가 아닙니다. 반도체 업종의 낙폭과 외국인 대형주 매도가 멈추는지가 더 중요합니다. 반도체 실적과 경쟁력은 기업 실적 발표와 공식 공급망 자료로 다시 확인해야 합니다. 단기적으로는 낙폭 과대 판단보다, 외국인 매도 축소와 업종 내 상승 종목 수 회복이 먼저 나오는지 보시는 편이 안전합니다.

참고 자료

뉴스와 시장 맥락

• 연합뉴스: 코스피 6,023.66 마감 속보
• 한국경제: 코스피 10.84% 급락과 반도체 집중 위험
• 한국경제TV 유튜브: 7월 28일 코스피·반도체 장 마감 영상 검색
• 네이버페이 스토리: 중국발 반도체 쇼크와 국내 증시 정리
• AP: CXMT 상장·중국 DUV 보도와 글로벌 반도체 매도 맥락

공식 자료와 시장 데이터

• 네이버페이 증권: 코스피·코스피200·투자자별 수급
• 네이버페이 증권: 코스닥 지수·투자자별 수급
• 네이버페이 증권: 코스피200 선물 2609
• 네이버페이 증권: 원·달러 환율
• 네이버페이 증권: 거래대금·거래량·인기업종·종목별 흐름
• 다음금융: 외국인·기관 종목별 총매수·총매도 상위
• 미국 연방준비제도: 7월 FOMC 일정

투자 유의사항

본 글은 기업 분석과 투자 판단을 돕기 위한 참고용 정리입니다. 특정 종목에 대한 매수·매도 추천이 아니며, 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.